1996 fand der Rockpalast zum zweiten mal auf der Freilichtbühne Loreley statt. Diesmal gleich zwei Tage lang mit einem Line-Up, das sich sehen lassen konnte. Am ersten Tag standen neben Rock-Größen wie Placebo, Iggy Pop und David Bowie noch viele weitere Bands auf der Bühne und sorgten für einen denkwürdigen Abend.
Der zweite Tag stand ganz im Zeichen des Gitarristen und Singer-Songwriters Rory Gallagher, der im Vorjahr in London gestorben war. Unter dem Motto „Tribute to Rory Gallagher“ schlossen sich ehemalige Musiker-Kollegen zu der „Band of Friends“ zusammen, um ihn als Mensch und Musiker zu feiern. Teil davon wären auch Jack Bruce und Slash gewesen, hatten aber kurzfristig abgesagt. Weitere Highlights des zweiten Festivaltages waren Bands, wie Molly Hatchet oder Lynyrd Skynyrd.